Маржинальная торговля (сделки «с плечом») заключается в приобретении инвестором ценных бумаг на денежные средства, предоставленные брокером, или продаже ценных бумаг, предоставленных брокером. При покупке ценных бумаг «с плечом» клиент оплачивает часть стоимости сделки собственными денежными средствами, а остальная сумма предоставляется брокером в заем. При продаже ценных бумаг (продажа «без покрытия», или «короткая» продажа) клиент занимает ценные бумаги у брокера и продает их на рынке, а затем погашает заем этими же ценными бумагами, приобретенными позднее. Таким образом, маржинальная торговля дает инвестору две возможности:
- использовать больший объем денежных средств при покупке ценных бумаг (занимая денежные средства у брокера);
- получать прибыль при снижении рыночной цены акции (занимая ценные бумаги у брокера).
Кредитование инвестора брокером осуществляется под залог денежных средств и/или ценных бумаг, находящихся на счете инвестора у брокера. При этом инвестор может проводить операции с ценными бумагами и денежными средствами, которые находятся в залоге. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер помимо денежных средств может принимать ценные бумаги, которые соответствуют требованиям, установленным нормативными правовыми актами для включения ценных бумаг в котировальный лист «А» первого уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
Правила и условия маржинального кредитования (необеспеченных сделок) для клиентов в рамках услуг по Брокерскому обслуживанию - см. Приложение 16
В качестве обеспечения вы можете представить только ценные бумаги, которые банк признает ликвидными. Список ценных бумаг, которые могут использоваться для открытия «длинных» и «коротких» позиций.
Ценные бумаги для открытия «длинных» позиций
* ОАО «Лукойл» акции обыкновенные
* ОАО «Ростелеком» акции обыкновенные
* АО «ГМК Норникель» акции обыкновенные
* ОАО «Роснефть» акции обыкновенные
* АК «Сбербанк РФ» акции обыкновенные
* ОАО «Банк ВТБ» акции обыкновенные
Ценные бумаги для открытия «коротких» позиций
* ОАО «Лукойл» акции обыкновенные
* ОАО «Ростелеком» акции обыкновенные
* АО «ГМК Норникель» акции обыкновенные
* ОАО «Роснефть» акции обыкновенные
* АК «Сбербанк РФ» акции обыкновенные
Данный список меньше списка ценных бумаг, соответствующих критериям ликвидности ФСФР (Федеральной службы по финансовым рынкам). Это связано с тем, что биржи обязаны ежеквартально пересматривать списки ликвидных ценных бумаг. Если после пересмотра бумага выпадает из этого списка, все брокеры обязаны закрыть маржинальные позиции клиентов по данной бумаге. Поэтому Банк составляет собственный список ликвидных бумаг, исходя из наименьшей вероятности выпадения бумаг из списка в новом квартале.
Список ликвидных ценных бумаг на III квартал 2010 года (по результатам торгов в ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" в II квартале 2010 г.), составленный в соответствии с Положением о критериях ликвидности ценных бумаг, утвержденных приказом ФСФР России от 07.03.2006 № 06‐25/пз-н
